Rośnie apetyt Polaków na kredyty mieszkaniowe ze zmiennym oprocentowaniem [RAPORT]

• Wpływ cięcia stóp na rynek kredytów mieszkaniowych
• Preferencje kredytobiorców i czynniki wpływające na wybór stawki zmiennej
• Ryzyka związane z przewidywanymi obniżkami stóp procentowych NBP
• Konflikt w Zatoce Perskiej i jego wpływ na globalny handel ropą i gazem

Rada Polityki Pieniężnej ogłosiła w środę pierwsze w tym roku cięcie stóp procentowych o 0,25 punktu procentowego. W ocenie autorów raportu zmiana ta może przyspieszyć ważny trend na rynku kredytowym, czyli wzrost zainteresowania nowymi kredytami mieszkaniowych ze zmiennym oprocentowaniem.

Wpływ cięcia stóp na rynek kredytów mieszkaniowych

Według przytoczonych przez autorów raportu danych Związku Banków Polskich, w IV kwartale 2025 r. udział kredytów mieszkaniowych o zmiennym oprocentowaniu wzrósł z 24,3 proc. do 35,2 proc. liczby nowych umów. Jednak biorąc pod uwagę wartość wszystkich nowych umów, wzrost udziału kredytów zmiennoprocentowych był o wiele mniejszy.

W lutym 2026 r. mediana oprocentowania oferowanych przez banki kredytów hipotecznych z oprocentowaniem zmiennym wyniosła 5,79 proc., a stałym - 5,75 proc. Wartości były więc, podobnie jak w styczniu, zbliżone. Eksperci portalu RynekPierwotny.pl zaznaczyli jednak, że wziąwszy pod uwagę najtańsze, a nie przeciętne oferty, w styczniu atrakcyjniejsza okazała się stawka zmienna - 5,62 proc. wobec 5,73 proc. W lutym różnica się zwiększyła i najtańsze oprocentowanie zmienne wyniosło 5,40 proc., a stałe 5,64 proc.

Preferencje kredytobiorców i czynniki wpływające na wybór stawki zmiennej

„Dane ZPB sugerują, iż na razie zmienna stawka jest chętniej wybierana w przypadku pożyczania mniejszych kwot na cele mieszkaniowe. Kredytobiorcy prawdopodobnie przyjmują bowiem, że przy niższym zadłużeniu, ewentualne wzrosty rat kredytowych będą mniej uciążliwy dla ich budżetu domowego. Obecnie zmienne oprocentowanie kredytów mogą preferować również osoby posiadające duży wkład własny oraz takie, które dysponują wysokimi dochodami względem pożyczanej kwoty i oczekują dalszych spadków stóp procentowych” - wskazano w raporcie.

Ryzyka związane z przewidywanymi obniżkami stóp procentowych NBP

Niektóre osoby mogą też zakładać, że w razie ryzyka dużego wzrostu stóp procentowych NBP zmienią oprocentowanie kredytu na okresowo stałe. W ocenie ekspertów wymagana przez KNF obecność na rynku stałoprocentowych kredytów mieszkaniowych, paradoksalnie może skłaniać część klientów do wybierania kredytów ze zmienną stawką. W ocenie ekspertów otwarte pozostaje jednak pytanie, na ile oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych NBP i spadku zmiennego oprocentowania kredytów mieszkaniowych są uzasadnione w obecnej sytuacji geopolitycznej.

„Decyzja RPP o obniżeniu stóp o kolejne 25 pb. była oczekiwana od grudnia, ale rynki dopuszczały nawet scenariusz obniżki o 50 pb. W obliczu skoku cen surowców energetycznych w wyniku wybuchu konfliktu w Zatoce Perskiej, cała krzywa terminowa stopy procentowej uległa podniesieniu – wzrosły oprocentowania obligacji, spadły oczekiwania szybkich i mocnych cięć stóp procentowych. Oznacza to, że perspektywa dalszej poprawy warunków kredytowych może odsuwać się w czasie – zwłaszcza jeśli konflikt będzie stopniowo się zaogniał, a blokada Cieśniny Ormuz będzie utrzymywana” - zwrócił uwagę Jan Dziekoński z portalu RynekPierwotny.pl.

Konflikt w Zatoce Perskiej i jego wpływ na globalny handel ropą i gazem

Stany Zjednoczone i Izrael zaatakowały Iran 28 lutego, zabijając najwyższego przywódcę tego kraju ajatollaha Alego Chameneia i innych wysokich rangą przedstawicieli władz. Teheran w odwecie przystąpił do ataków m.in. na bazy amerykańskie oraz cywilne lotniska w regionie.

Kontrolowana przez Iran Cieśnina Ormuz, łącząca Zatokę Perską z Morzem Arabskim i Oceanem Indyjskim, to kluczowy punkt na mapie światowego handlu. Po sobotnich atakach USA i Izraela irańska Gwardia Rewolucyjna (IRGC) ogłosiła, że żadnym jednostkom nie wolno wpływać do cieśniny; setki tankowców zostało unieruchomionych po obu jej stronach. Przez cieśninę przepływa od jednej piątej do jednej trzeciej światowego transportu morskiego ropy naftowej i spora część transportu gazu ziemnego.