Szwajcarski Bank Narodowy broni kursu franka

Deklaracja Szwajcarskiego Banku Narodowego (SNB) o bronieniu kursu franka na poziomie 0,83 euro ma wpływ nie tylko na osoby zadłużone w tej walucie, ale i na tych, którzy zdecydowali się na inwestycję w produkty ustrukturyzowane, oparte na kursie CHF/PLN. O ile wcześniej propozycje takie pojawiały się bardzo rzadko, to w wakacje polskie banki uaktywniły się i zaoferowały sześć takich struktur. Open Finance przyjrzał się sytuacji osób, które zdecydowały się na inwestycję w poszczególne struktury. Skokowa zmiana kursu (w ciągu jednego dnia kurs CHF/PLN spadł z 3,85 do 3,50, o ponad 9 proc.) to dla posiadaczy większości frankowych struktur woda na młyn, bo każda z inwestycji stawiała na umocnienie złotego wobec franka.

W aktualnej sytuacji kurs franka zachowuje się bardzo podobnie do kursu euro, więc tak naprawdę to jego należy obserwować. Fixing Narodowego Banku Polskiego 19 września br. wynosił 4,3513 dla euro i 3,6076 dla franka szwajcarskiego.

Inwestycyjny Plan Ubezpieczeniowy – DILT 037 Stawiam na Spadek CHF

ING Bank Śląski (czas trwania: 1 rok)

Klienci otrzymają zysk w wysokości procentowego spadku kursu CHF/PLN. Porównywane są odczyt początkowy (3,6342) i odczyt końcowy (z 01.08.2012 r.). Zysk może wynieść maksymalnie 8,1 proc. (nie trzeba będzie od niego płacić podatku Belki), zostanie naliczony jeśli kurs końcowy wyniesie 3,3398 lub mniej.

Komentarz Open Finance: aby maksymalne odsetki zostały naliczone (zakładając kurs EUR/CHF równy 1,2), kurs EUR/PLN musi spaść poniżej 4,077. Dla przedziału 4,077–4,361 odsetki będą niższe. Powyżej 4,361 klienci otrzymają zwrot zainwestowanego kapitału.

Zobacz także: Rachunki bankowe dla studentów – co oferują banki?

Lokata Strukturyzowana XXXII

Kredyt Bank (czas trwania: 6 mies.)

Klienci otrzymają zysk zależny od kursu CHF/PLN w dniu 15.02.2012 r. 18 proc. w skali roku zostanie naliczone, jeśli kurs w tym dniu znajdzie się w przedziale (3,00–3,20>. Dla przedziału (3,20–3,40> odsetki wyniosą 12 proc., a dla (3,40–3,50) 7 proc. W pozostałych przypadkach klienci otrzymają zwrot zainwestowanego kapitału.

Komentarz Open Finance: aby maksymalne odsetki zostały naliczone (zakładając kurs EUR/CHF równy 1,2) kurs EUR/PLN musiałby znaleźć się w przedziale (3,60–3,84>. Dla (3,84–4,2) odsetki wyniosą 12 proc. lub 7 proc., w pozostałych przypadkach nie zostaną naliczone.

Lokata Strukturyzowana Złoty Kurs I

mBank (czas trwania: 1 rok)

Odsetki są naliczane za każdy dzień, w którym kurs CHF/PLN przebywa w przedziale <3,2883–3,6383>. Maksymalnie mogą wynieść 8,5 proc.

Komentarz Open Finance: maksymalny zysk nie jest już możliwy do osiągnięcia, ponieważ od uruchomienia lokaty minął ponad miesiąc i przez pewien czas kurs przebywał poza przedziałem. Aby lokata osiągnęła najlepszy możliwy teraz wynik (zakładając kurs EUR/CHF równy 1,2), kurs EUR/PLN musi cały czas przebywać w przedziale (3,9446–4,366>.

---

Lokata Strukturyzowana Złoty Kurs II

mBank (czas trwania: 1 rok)

Odsetki są naliczane za każdy dzień, w którym kurs przebywa w przedziale (3,6062–3,9562>. Maksymalnie mogą wynieść 8,6 proc.

Komentarz Open Finance: maksymalny zysk nie jest już możliwy do osiągnięcia, ponieważ od uruchomienia lokaty minął ponad miesiąc i przez pewien czas kurs przebywał poza przedziałem. Aby lokata osiągnęła najlepszy możliwy teraz wynik (zakładając kurs EUR/CHF równy 1,2), kurs EUR/PLN musi cały czas przebywać w przedziale (4,3274–4,7474>.

Lokata Inwestycyjna Odbierz Zyski Frankowi

Raiffeisen Bank Polska (czas trwania: 1 rok)

Odsetki zostaną naliczone w wysokości 0,375 proc. za każdy grosz spadku kursu poniżej 3,4204. Maksymalne odsetki (15 proc.) zostaną naliczone, jeśli 13.08.2012 r. kurs CHF/PLN znajdzie się na poziomie 3,0204 lub poniżej.

Komentarz Open Finance: żeby klienci otrzymali jakikolwiek zysk kurs EUR/PLN 13.08.2012 r., musi znajdować się poniżej poziomu 4,1045. Odsetki wyniosą maksymalne 15 proc., jeśli kurs EUR/PLN spadnie poniżej 3,6245.

Zobacz także: Kredyty mieszkaniowe: ranking szybkości działania banków

Antyfrank

BNP Paribas Bank Polska (czas trwania 1 rok)

Odsetki mogą wynieść maksymalnie 10 proc. (zwolnione z podatku Belki). Stanie się tak, jeśli kurs CHF/PLN w dniu 03.09.2012  r. znajdzie się poniżej poziomu 3,1696. Dla przedziału 3,1696–3,5218 odsetki wyniosą od 0 do 10 proc.

Komentarz Open Finance: maksymalne odsetki zostaną naliczone, jeśli kurs EUR/PLN spadnie poniżej poziomu 3,8035. Jakikolwiek zysk zostanie wypłacony dla przedziału 3,8035–4,2262.

Podsumowując, w większości przypadków klienci, którzy w wakacje 2011 roku zainwestowali w strukturę opartą na kursie CHF/PLN, zachowali szanse na zysk. Jeśli nie maksymalny, to przynajmniej jemu bliski. Jednak czas trwania produktów (sześć miesięcy lub rok) jest tak długi, że przy obecnej, niepewnej sytuacji nie sposób przewidzieć przyszłych zachowań kursów i określić prawdopodobieństwo wygenerowania odsetek.

Dotychczas zakończyło się kilka struktur powiązanych z kursem franka, ale ich wyniki były słabe (Lokata Szwajcarska Banku BPH zwrot kapitału, Kocham Franka mBanku 0,77 proc. w skali roku) lub bardzo słabe (Nordea Gwarant – Mocny Złoty strata w wysokości 4 proc. w rok). Aktualne notowania euro i franka dają szansę, że wyniki produktów sprzedawanych w wakacje 2011 roku będą lepsze.